부의 흐름 (THE FLOW), 경제, 자산 시장 움직임, 경제 이슈

 처음 이 소식을 접했을 때는 '또 과장 아닐까' 싶었습니다. 전쟁 뉴스에 워낙 무감각해진 탓도 있고, 비슷한 경고가 반복되다 보니 긴장이 풀렸던 것도 사실입니다. 그런데 이번에는 숫자가 달랐습니다. 유럽 최대 규모 핵발전소 가 외부 전력 없이 비상 발전기로만 버티고 있고, 연료가 열흘 치밖에 남지 않았다는 겁니다. 오늘 다룰 주제는 우크라이나 전쟁 속 자포리자 원전 위기입니다. [자포리자 원전 냉각 시스템 중단 위기 -조선비즈] 1. 블랙아웃 직전, 비상 발전기(EDG)에 의존하는 원전  일반적으로 원전은 전력을 생산하는 곳이라는 인식이 강해서, "원전이 전기가 없다"는 말이 처음엔 직관적으로 와닿지 않았습니다. 그런데 제가 관련 내용을 찾아보고 나서야 상황이 얼마나 아슬아슬한지 실감했습니다. 자포리자 원자력 발전소는 지난 8월 20일, 마지막으로 연결되어 있던 330kV 페로스플라브나-1 외부 전력선이 인근 군사 활동으로 완전히 끊어졌습니다. 이후 원전 전체가 비상 디젤 발전기(EDG) 에만 의존하고 있습니다. EDG란 외부 전력이 끊겼을 때 원자로와 냉각 시스템을 유지하기 위한 마지막 안전장치입니다. 병원의 비상 전원과 같은 개념인데, 그 병원이 중환자실만으로 가득 차 있는 상황이라고 보면 됩니다. 현재 자포리자 원전 핵심 위험 요소 (8월 말 기준) 전력 차단 외부 전력선 전면 차단 (8월 20일 이후 지속) 연료 부족 비상 디젤 발전기 가동 중이나, 연료 잔량 약 10일 치 수준 보급 중단 마지막 연료 반입은 3월, 5월 예정 반입 물량은 교전으로 무기한 연기 ...

 삼성전자 가 110조 원 규모의 주주환원 을 발표했을 때 처음엔 그냥 좋다고만 생각했습니다. 그런데 며칠 지나서 찬찬히 뜯어보니, 마냥 축배를 들 상황이 아니라는 생각이 들었습니다. 돈을 푼다는데 왜 주가는 지지부진하고 시장 반응은 미지근할까요? 그 의문을 파고들다 보니 코리아디스카운트 해소와 반도체투자 사이의 꽤 복잡한 딜레마가 보였습니다. [110조 삼성전자 주주환원 결과] 1. 밸류업 신호탄, 삼전닉스가 쏘아 올리다  삼성전자가 역대 최대 규모인 최대 110조 원의 주주환원 정책을 이사회에서 의결했습니다. 기존 최대치였던 2020년(약 20조 3000억 원) 대비 5배가 넘는 규모입니다. SK하이닉스 역시 40조 원 규모의 자사주 취득 및 소각을 발표했습니다. 자사주 소각 이란 회사가 자기 주식을 사들여 없애버리는 행위로, 유통 주식 수가 줄어들어 주당순이익(EPS)이 높아집니다. 단순히 배당금을 일시 지급하는 것보다 장기적인 주주가치 제고에 훨씬 효과적입니다. 코스피·코스닥 상장사의 자사주 소각 규모는 2023년 4조 8000억 원에서 지난해 21조 4000억 원으로 2년 만에 4.5배나 급증했습니다. ( 출처: 한국거래소 ) 기업명 핵심 주주환원 및 밸류업 정책 요약 삼성전자 - 3분기 정규배당 포함 약 30조 원 현금배당 - 잔여 재원은 내년 1월 이사회 확정 (최대 110조 원 규모) SK하이닉스 - 2,407만 주(발행 주식의 약 3.3%) 자사주 취득 및 소각 - 2027년까지 누적 FCF의 50% 이상 환원 현대차 - 총주주환원율 35% 이상 유지 - 임직원 보상용 제외 기존 자사주 전량...

 빌 게이츠가 한국을 찾은 진짜 이유가 원전 기술 협력이라고 하면, 상당수 분들이 뜻밖이라는 반응을 보입니다. 그런데 저는 관련 자료를 파고들면서 오히려 '왜 이게 이제야 나왔지?'라는 생각이 먼저 들었습니다. 미국이 원자력 원천 기술은 갖고 있어도, 실제로 기자재를 만들고 공사를 완료할 제조 역량은 이미 수십 년 전에 사실상 소진됐기 때문입니다. 결국 테라파워(TerraPower) 가 손을 내밀 곳은 세계 최고 수준의 원전공급망 을 갖춘 한국밖에 없었던 것입니다. [빌게이츠 테라파워 - 에너지타임즈] 1. SMR 시대가 열리는데, 왜 한국이 필요한가  SMR(소형모듈원자로) 이란 발전 용량 300MW 이하급의 소형 원자로로, 공장에서 표준화된 모듈 단위로 제작해 현장에 조립하는 방식입니다. 기존 대형 원전이 수십 년에 걸쳐 현장 시공 위주로 지어졌다면, SMR은 자동차나 선박처럼 정밀 제조업의 논리로 접근합니다. 그 순간 게임의 판이 바뀝니다. 설계를 잘하는 나라가 아니라, 정밀하게 만들 수 있는 나라가 주도권을 쥐게 됩니다. 테라파워가 미국 와이오밍주 케머러에 건설 중인 것은 345MW급 소듐냉각고속로(SFR) 입니다. SFR이란 물 대신 액체 나트륨을 냉각재로 쓰는 4세대 원자로입니다. 일반 원자로가 150기압 이상의 고압 시스템을 유지해야 하는 것과 달리, 나트륨은 끓는점이 약 883°C에 달해 대기압 수준에서도 냉각재 역할을 합니다. 전력이 끊겨도 자연 대류로 노심 열을 식힐 수 있어, 후쿠시마 원전 같은 멜트다운 시나리오가 원리상 발생하기 어렵습니다. 제가 이 기술에 주목하게 된 건 AI 데이터센터 관련 전력 수요 문제를 따라가면서부터입니다. 거대언어모델(LLM) 기반의 데이터센터는 24시간 끊김 없이 대용량 전력을 소비합니다. 태양광이나 풍력은 발전량이 불규칙하게 변하는 간헐성(Intermittency) 문제 때문에 안정적 기저부하를 요구하는 대형 데이터센터에는 치명적입니다. SMR은 이 공백을 메울 가장 현실적인 카드...

 어제 저녁, 주식 커뮤니티를 보다가 소름이 돋았습니다. "내일 삼전·하닉 -20% 간다"는 글이 수백 개의 댓글을 달고 실시간 베스트에 올라와 있었거든요. 저도 삼성전자 와 SK하이닉스 를 들고 있는 입장이라 심장이 쿵 내려앉았습니다. 오늘 새벽 엔비디아 실적 발표 와 미국 7월 PCE 발표가 맞물리는 날, 코스피 가 어디로 튈지 직접 살펴봤습니다. [엔비디아 실적 발표와 반도체주 - 아주경제] 1. 엔비디아 실적에서 진짜 봐야 할 숫자 (순환금융 논란)  솔직히 이번 실적 발표는 예전과 좀 다르게 느껴졌습니다. 매출이 얼마냐보다 그 매출이 '진짜 수요'에서 나온 건지가 더 중요한 국면이 됐기 때문입니다. 최근 시장에서 논란이 된 건 이른바 순환금융 문제입니다. 엔비디아가 AI 기업에 투자하거나 보증을 서면, 그 기업이 그 돈으로 다시 엔비디아 칩을 사는 구조를 말합니다. 8월에 오픈AI 데이터센터 임차료 보증 규모가 150조 원대로 알려지면서 이 논란에 다시 불이 붙었고, 제가 봤을 때 이게 이번 실적의 핵심 변수였습니다. 핵심 확인 지표 세부 체크 포인트 매출 (Revenue) 자체 가이던스(919억 달러) 돌파 및 시장 기대치(940억~950억 달러) 달성 여부 매출총이익률 신제품 초기 수율 문제로 인한 마진 희석 여부 (마진 방어가 '진짜 수요'의 증거) 다음 분기 가이던스 1,070억 달러 이상을 제시하는가?  여기서 매출총이익률이란 매출에서 생산원가를 뺀 금액이 매출에서 차지하는 비율입니다. 지금 엔비디아는 차세대 칩 '베라 루빈...

 처음에 정부가 65만t 용수공급 방안을 발표했을 때 "물만 충분하면 되는 거 아닌가"라고 생각했습니다. 그런데 반도체 공정을 조금만 파고들면 그게 얼마나 단순한 생각인지 바로 드러납니다. 이번 호남 반도체 클러스터 의 예타면제 결정은 분명 속도를 내기 위한 결단이지만, 정작 중요한 질문은 '얼마나 빠르냐'가 아니라 '얼마나 정교하냐'일 수 있습니다. [서남권 반도체 산단의 성공조건 배후도시] 1. 수량 확보의 성과, 그 이면의 수질 문제  정부가 이번 국무회의에서 의결한 메가프로젝트 인프라 구축 방안의 핵심은 동복댐 증고, 주암댐과 장흥댐의 여유량 활용, 나주댐의 용도 전환 등 기존 수자원을 유기적으로 연계하는 방식입니다. 하루 65만t이라는 숫자는 분명 인상적이며, 이 정도 규모면 수량 걱정은 없겠다 싶었습니다.  그런데 일반적으로 반도체 공장에 물만 넉넉히 공급하면 된다고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 반도체 라인에 필요한 핵심 수자원은 일반 공업용수가 아니라 초순수(UPW, Ultra Pure Water) 입니다. 여기서 초순수란 비저항 18.2 MΩ·cm(25°C 기준) 이상의 극도로 정제된 물을 의미합니다. 쉽게 말해, 우리가 마시는 생수보다 수억 배 이상 불순물이 제거된 물이며, 반도체 공정에서 사용되는 전체 용수의 약 50%가 이 초순수 제조에 투입됩니다.  정부가 발표한 65만t 가운데 절반에 가까운 약 32만t 이상이 초순수 원수로 쓰인다는 뜻인데, 문제는 여기서 시작됩니다. 주암댐·동복댐처럼 상수원 전용으로 관리된 댐과 농업용 나주댐, 발전용 보성강댐은 총유기탄소량(TOC)과 규소 농도, 미생물 농도가 서로 다릅니다. TOC란 물속에 녹아 있는 유기물의 총량을 탄소 기준으로 측정한 수치입니다. 초순수 제조 과정에서 TOC가 높거나 불균일하면 역삼투막 같은 핵심 장치에 과부하가 걸려 소모품 교체 주기가 짧아지고 운영 비용이 급격히 늘어납니다. ...

 현대차 채용 소식이 전해졌습니다. 현대자동차가 9월 1일부터 14일까지 하반기 공채 를 시작하며 연구개발·디자인·IT 등 6개 부문에서 92개 공고를 한꺼번에 열었습니다. 파업 중에도 대규모 신규 채용을 멈추지 않는 현대차의 속내와 현대자동차 신입공채 지원 전략을 상세히 분석해 드립니다. 1. 파업 속 대규모 채용의 배경과 임단협  현대차 노조의 8시간 전면파업 사흘 만에 노사는 협상 테이블에 복귀하여 기술직 신규 인원 500명 충원에 잠정 합의했고, 같은 날 하반기 공채 공고가 발표되었습니다. 2027년 하반기 200명, 2028년 300명 순으로 기술직 신입을 채용할 계획입니다. ( 출처: 전국금속노동조합 ) 여기서 임단협(임금 및 단체협약) 이란 노사가 근로 조건과 인력 운용 방침을 협상하는 절차로, 신규 채용 규모 자체가 이 테이블에서 결정된다는 점이 중요합니다. 이번 대규모 채용은 단순한 인력 충원을 넘어 SDV(소프트웨어 중심 차량) 전환이라는 산업 구조적 변화와 직결되어 있습니다. 2. 하반기 공채 핵심 키워드: SDV와 로보틱스  SDV(Software Defined Vehicle) 란 차량의 핵심 기능을 소프트웨어로 제어하고 OTA(무선 소프트웨어 업데이트) 를 통해 스마트폰처럼 성능을 지속 업데이트하는 차량 아키텍처를 의미합니다. 현대자동차가 보스턴다이나믹스 인수 이후 적극 육성 중인 로보틱스 와 함께 미래 모빌리티 경쟁의 핵심 축으로 자리 잡았습니다. 이러한 변화에 따라 IT 및 연구개발 부문에서 AI와 소프트웨어 내재화 역량을 갖춘 인재 수요가 급증하고 있습니다. 직무 기술서(JD)에 명시된 핵심 역량을 파악하고 직무 적합성을 증명하는 것이 서류 통과의 핵심입니다. 3. 서류전형 면제 찬스: H-슈퍼패스와 채용 일정  대기업 공채의 평균 서류 탈락률이 매우 높은 만큼, 현대차가 제공하는 오프라인 리크루팅 혜택을 적극 활용해야 합니다. ( 출처: 한국경영자총협회 ) ...

 올해 3분기 편의점 군고구마 판매량이 전년 대비 67.4% 급증했습니다. 처음 이 수치를 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 한여름에 뜨거운 여름 군고구마 를 찾는다는 게 직관적으로 잘 납득이 가지 않았거든요. 그런데 직접 겪어보니, 출근길에 지하철역 편의점 앞을 지나다 군고구마 냄새를 맡고 그냥 집어든 적이 저도 있었습니다. 계절보다 몸이 먼저 반응하는 건지 모르겠습니다. [GS25 단백질음료 매대 - 아시아경제] 1. 헬시플레저가 계절의 벽을 허물다  헬시플레저(Healthy Pleasure) 란 건강을 챙기되, 즐거움과 맛을 포기하지 않으려는 소비 태도를 의미합니다. 쉽게 말해 '억지로 먹는 건강식'이 아니라 '맛있게 먹는 건강간편식 '을 지향하는 흐름입니다. 예전엔 여름 편의점 하면 아이스크림과 탄산음료가 전부였는데, 요즘은 샐러드와 닭가슴살이 냉장 코너 앞자리를 차지하고 있습니다.  군고구마가 그 변화의 상징입니다. CU 기준으로 올해 6월 군고구마 매출 상위 10개 점포 가운데 5곳이 지하철역 점포였고, 가장 많이 팔린 한 점포에서는 하루 평균 약 470개가 나갔습니다. GS25의 시간대별 판매 비중을 보면 오후 5시~8시 사이가 20.4%로 가장 높고, 오전 6시~9시 출근 시간대도 11.9%를 차지합니다. 출근길 아침 식사 대용, 퇴근 후 저녁 간식으로 폭넓게 소비되고 있는 셈입니다.  제 경험상 이건 단순한 유행이 아닙니다. 군고구마는 GI 지수(혈당 지수)가 낮은 편에 속하는 식품입니다. 혈당 급등 없이 에너지를 공급해 포만감이 오래가며 식이섬유도 풍부해서 합리적인 선택지에 해당합니다. GS25는 이상 고온으로 수확 시기가 빨라진 해남과 나주 산지에서 약 800톤의 햇고구마를 선제적으로 확보해 연중 안정적인 공급 체계를 구축하며 '겨울 한정 간식'이라는 틀을 깼습니다. 품목 구분 매출 변화 및 특징 ...