부의 흐름 (THE FLOW), 경제, 자산 시장 움직임, 경제 이슈

 올해 초까지만 해도 예금 금리가 이 정도까지 오를 거라고는 생각하지 못했습니다. "어차피 물가 상승률도 제대로 못 따라가는 안전자산 아니야?"라는 생각에 그냥 증시에 돈을 묶어두고 있었는데, 5대 은행 정기예금 잔액이 사상 처음으로 1000조 원을 넘어섰다는 속보를 보고 뒤통수를 한 대 맞은 기분이었습니다. 이 거대한 숫자가 보여주는 자금 이동의 흐름, 단순한 해프닝으로 넘기기에는 우리 재테크 환경에 너무나 강력한 신호를 던지고 있습니다. 오늘 이 역머니무브 의 실체와 빚투 열풍의 양면성을 아주 깊숙이 뜯어보겠습니다. [정기예금 1000조원 넘었다 - SBS BIZ] 1. 정기예금 1000조 돌파, 지표로 본 '역머니무브'의 거대한 흐름 우선 역머니무브(Reverse Money Move) 라는 개념부터 명확히 짚어볼 필요가 있습니다. 이는 위험자산인 주식이나 가상자산 등에서 자금이 밀물처럼 빠져나와 안전자산인 은행 예·적금으로 몰리는 현상을 뜻합니다. 현재 대한민국 금융시장에서 정확히 이 거대한 유동성 대이동이 벌어지고 있습니다.  KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행 등 국내 5대 시중은행의 8월 말 기준 정기예금 잔액은 총 1005조 2319억 원 으로 집계되었습니다. 불과 두 달 전인 6월 말(949조 3998억 원)과 비교해 보면 무려 55조 8000억 원 이상이 단숨에 불어난 것입니다. 반면 증권 계좌에서 언제든 주식을 살 수 있도록 대기 중이던 투자자예탁금 은 같은 기간 121조 6339억 원에서 99조 7044억 원으로 21조 9000억 원 넘게 급감했습니다. 지표 항목 6월 말 기준 8월 말 기준 변화 추이 및 분석 5대 은행 정기예금 잔액 949조 3,998억 원 ...

 지난 7월 9일 하루에만 반대매매가 1422억원 터졌습니다. 저는 이 수치를 보고 솔직히 등골이 오싹했습니다. 불과 사흘 전만 해도 300억원 안팎이었던 금액이 단 며칠 만에 다섯 배 가까이 불어난 것입니다. 숫자 하나가 지금 시장 안에서 얼마나 많은 사람들이 강제로 밀려나고 있는지를 그대로 보여주고 있었습니다. 강제 청산, 레버리지가 불을 당겼나  반대매매(강제 청산)란 투자자가 증권사에서 빌린 돈으로 주식을 샀다가 결제 기한인 T+2, 즉 거래 후 2거래일 안에 빚을 갚지 못할 경우 증권사가 해당 자산을 시장가로 강제 처분해 대금을 회수하는 절차입니다. 투자자의 동의 없이 이루어지기 때문에, 주가가 급락하는 장에서는 손실이 확정된 채로 계좌에서 주식이 사라지는 경험을 하게 됩니다. [KOSPI 반대매매 급증 - 이투데이]  제 주변에도 미수 거래로 ETF를 샀다가 이번 장에서 강제 청산을 당한 분이 있습니다. 그분은 "반등이 올 줄 알고 이틀만 버티면 된다고 생각했는데, 결제일이 하필 급락일과 겹쳤다"고 했습니다. 타이밍의 문제가 아니라 구조의 문제라는 걸 그때 실감했다는 표현이 인상적이었습니다.  올해 들어 반대매매가 하루 1000억원을 넘은 날은 6거래일인데, 그 중 5일이 5월 27일 단일종목 레버리지 상품 출시 이후에 집중되었습니다. [출처: 금융투자협회] 레버리지 ETF란 기초 자산의 하루 수익률을 두 배로 추종하도록 설계된 상품입니다. 쉽게 말해 삼성전자가 하루 5% 오르면 레버리지 상품은 10% 오르고, 반대로 5% 떨어지면 10% 떨어지는 구조입니다.  레버리지가 반대매매의 직접적인 원인이냐는 질문에는 시각이 나뉩니다. "레버리지 상품 자체에는 미수 거래가 불가능하기 때문에 직접 원인으로 볼 수 없다"는 의견도 있습니다. 저는 이 시각도 일부 타당하다고 봅니다. 하지만 레버리지 상품이 장중 변동성을 키우고, 그 진폭에 맞물려 기존에 빚을 내고 있던 계좌들의 담보 가치가 무너진 것이라면, 이야기가 달...